【Redmonkey Mind】沟淡与止蚀(上)【Redmo

2020-06-12 468次浏览 120个评论
【Redmonkey Mind】沟淡与止蚀(上)【Redmo

我和一班在社交网认识的投资者定期会面,交流心得,几乎每次也提及大陆股票投资交流网站雪球(http://xueqiu.com/)。那里云集不少投资高手,甚至基金经理,有很多值得借镜学习的地方。当然,投资没有绝对的必赢方法,正如首富巴菲特,可学习他的一套投资理论,但若没有他的眼光及耐性,只是得法无所用。

投资者总喜欢参考成功人士的投资方法,但我认为最重要的是找到一种适合自己性格的方案,才能事半功倍,勉强改变性格,就算是「必胜绝招」,最终徒劳无功的机会还是很大。

五档逢低买入法
在「雪球」中,有一个热门的投资者──「小小辛巴」,已有超过17万粉丝,推出过《百步穿杨》着作。他提出「五档逢低买入法」的投资策略,跟我去年演变出来的投资方法有相似之处,在此和大家分享。

此策略是指对某只股票进行充分研究,综合各种因素分析,大致估算好底价,在底价先用组合 1% 买入,若股价下跌一档如 10%,便再买入另 1%,最多买入五档。简单而言,是在股价低迷时累积,待股价回升至正常水平时善价而沽。

我的方法则是估算某股票在该年的股价游走区间,在区间下半部分,分两至三次累积股票,待股价升上区间上半部才考虑分段沽出。去年,这方法运作得尚算不俗,能达稳中求胜的目标。如港交所(388)过往数年股价平均在 25 至 40 倍市盈率游走,因此在去年在平均 30 倍市盈率累积,并于平均 36 倍市盈率以上沽出。若用此方法,也可在中国移动(941)去年低位时买进,可惜我错过了。

这策略看似不错,说穿了是在「沟淡」目标股票,若以这角度看则颇为负面,亦跟我一直提倡的「止蚀」风险管理背道而驰。但我认为两者可以共存,不过运用时需符合一些条件,下周再谈。

利益申报:笔者为持牌人士,于执笔时,笔者或相关人士或客户,没持有上述股票。